Was sind Non-Performing-Loans (NPL)?

Verstärkt durch die aktuelle Finanzkrise entstanden – insbesondere bei Hypothekenfinanzierungen – Kreditforderungen, die entweder nicht oder nicht vertragsgerecht abbezahlt werden (können). In der Finanzwelt werden solche Kredite als Non-Performing-Loans (NPL) bezeichnet. Um Kreditrisiken abzubauen und zusätzlich Liquidität für neues Geschäft zur Verfügung zu haben, werden diese Kredite von Banken an Finanzinvestoren zu einem Kaufpreis von bis zu 60% des ursprünglichen Darlehens auf dem Kapitalmarkt weiterverkauft. Der NPL-Markt dient vor allem der Risikostreuung sowie auch der Refinanzierung und stabilisiert somit das Finanzsystem insgesamt.

Der NPL-Markt

Die Auswirkungen der Finanzkrise sind – wie zuletzt die Beispiele Griechenland und Spanien zeigen – noch gut zu spüren. Die EU muss Staaten bzw. ihr Bankensystem mit Kapital und Bürgschaften unterstützen. Die Banken gründen sogenannte Bad-Banks, in die Kreditrisiken ausgelagert werden oder sie verkaufen zunehmend notleidende Kreditportfolien. Der Druck, der durch die Finanzkrise auf die Banken entsteht, wird voraussichtlich in der nächsten Zeit zu einem starken Wachstum des Handels mit Kreditforderungen führen. Veröffentlichungen der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) weisen einen Gesamtmarkt von ca. € 200 Mrd. aus. Die aktuelle Entwicklung an den Finanzmärkten führt derzeit zu hohen Abschlägen auf den Nominalwert der Forderungen, was Investoren hohe Renditechancen ermöglicht.

Anlagemodell

In Zeiten der Finanz- und Eurokrise wird es immer schwieriger, geeignete Anlageformen für das erwirtschaftete Geld zu finden. Viele Experten, darunter auch wir, sind der Meinung, dass Immobilieninvestitionen ein wesentlicher Baustein für einen nachhaltigen Vermögensaufbau bzw- erhalt sind.

Unser Geschäftsmodell für Ihren Anlageerfolg mit überproportionalen Renditechancen sieht wie folgt aus: Mit Ihrer Anlagesumme kaufen wir von Banken und anderen Finanzinstituten Forderungen, die überwiegend erstrangig grundbuchrechtlich (Immobilien) besichert sind, zu einen Bruchteil des Nennwertes ein. Im Gegensatz zu den Banken besteht unser Geschäft aus der Entwicklung, Revitalisierung und Renaturierung von Immobilienprojekten genauso wie aus der Verwertung von Immobilien (-sicherheiten). Auf diese Weise können wir den nachhaltigen Wert einer Immobiliensicherheit selbst bestimmen und steigern so den Erlös aus diesen Sicherheiten bzw. Immobilien gegenüber dem ursprünglichen Einkaufspreis erheblich. Da die Verwertung der Immobilien nicht zu den Kernkompetenzen vieler Banken gehört, wird der tatsächliche Wert dieser Sicherheit oftmals nicht erkannt bzw. nicht kosteneffizient gehoben. Genau hier liegt die Kompetenz unserer Unternehmensgruppe und Ihre Möglichkeit, daran zu partizipieren.

Chancen

Beim Kreditankauf ist es besonders wichtig, dass vor Verwertung von Sicherheiten eine einvernehmliche Lösung mit den Schuldnern gesucht wird. Erlöse aus der Verwertung von notleidenden Kreditforderungen werden erwirtschaftet aus

  • Vergleichszahlungen von Schuldnern
  • Ratenzahlungen von Schuldnern
  • Verwertung von Sicherheiten
  • Insolvenzverfahren
  • Pfändungen
  • Schuldenbereinigungsplänen
  • Verkauf von Restforderungen
  • Sonstige

Aufgrund jahrelang gesammelter Erfahrungswerten ist von einem Kaufpreismultiplikator von 2,0 bei besicherten und 2,5 bei unbesicherten Forderungen auszugehen. Auf der Grundlage dieser Kaufpreismultiplikatoren erwirtschaftet die neue Asset-Klasse Kreditforderungen im Rahmen eines Credit-Recovery-Programmes voraussichtlich eine Rendite vor Steuern von mindestens 10 % p. a.. Diese kann sich – nicht zuletzt vor dem Hintergrund einer wirtschaftlichen Erholung in Deutschland — noch erheblich verbessern.

Fazit

Durch die NPLs leisten wir einen erheblichen Deckungsbeitrag zu Gunsten aller Beteiligter. Während die Banken von einer Bereinigung ihres Gläubigerportfolios profitieren, kann der zahlungsunfähige Kreditnehmer auf schnellem Wege finanzielle Ressourcen freisetzen. Gleichzeitig akquirieren wir aufgrund eines günstigen Einkaufs von Forderungsbeständen und einer optimalen Verwertung durch professionelle Dienstleister in Non-Performing Loans mehr Kapital und sorgen für mehr Sicherheit für unsere Kunden.

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